PARTICIPANTES

El mercado interbancario esté en realidad  pensando para  grandes operadores y grupos financieros como:

Grandes bancos comerciales y de inversión. Compran divisas para las necesidades de sus clientes, pero también para sí mismos, con fines especulativos. La mayoría están agrupados bajo el paraguas del BIS o Bank for international settlement, una especie de “banco central” de bancos.

Bancos Centrales. Intervienen en el mercado de divisas por encargo de sus Gobiernos y su principal finalidad es intervenir para garantizar la estabilidad de su moneda nacional.

Forex Dealers (agentes mayoristas). Conocidos tradicionalmente como "voice brokers" porque realizaban las transacciones "a viva voz", servían de enlace entre bancos que querían realizar un intercambio de divisas. Hoy en día siguen teniendo su cuota de mercado. Son agentes independientes que actúan por cuenta de terceros. Tienen como clientes a bancos, fondos de inversión o agentes minoristas.

Actualmente están registradas en el mercado interbancario unas 2000 instituciones, aunque el grueso de las transacciones es llevado a cabo por unos 100 o 200 operadores solamente.    

    

Participantes minoristas : mercado minorista o Retail

A través de uno de los intermediarios antes mencionados. De los participantes indirectos destacan:

Bancos de segundo orden. Normalmente cuentan con acuerdos con bancos más grandes o dealers que les prestan el servicio. Invierten tanto para cubrir las necesidades de sus clientes como para sus propios fines.

Corporaciones y empresas multinacionales. Necesitan cubrir sus necesidades de moneda extranjera para transacciones internacionales, salarios, etc. Normalmente invierten a través de bancos comerciales o de agentes mayoristas.

Sociedades de inversión (fondos de pensiones, fondos mutuos o carteras de inversión). Normalmente sólo invierten una pequeña porción de su capital en el mercado de divisas, ya que se trata de una inversión considerada de alto riesgo. Lo hacen generalmente a través de agentes mayoristas.

Hedge funds. Estos fondos de alto rendimiento y riesgo para inversores acaudalados tienen en el mercado de divisas uno de sus principales campos de actuación. Su motivación es puramente especulativa ya que tratan de obtener rendimientos muy altos que no se consiguen con otros productos de inversión tradicionales. Utilizan dealers.

Forex brokers (agentes minoristas). Al contrario que los mayoristas, estos agentes no intervienen directamente en el mercado interbancario, sino que lo hacen a través de los agentes mayoristas. Un broker básicamente busca entre las ofertas de los distintos dealers las más ventajosas para sus clientes.

Empresas de envío de dinero y pagos internacionales. Actúan por medio de acuerdos con bancos o en ocasiones también con forex dealers.

Day traders o inversores a título particular. Este segmento supone sólo alrededor del 2% del mercado, pero gracias a Internet se encuentra en expansión. Está integrado por particulares y empresas, muchas de ellas sociedades offshore radicadas en paraísos fiscales, creadas con el único fin de servir de vehículo privado de inversión. 

Nos remitimos nuevamente a los datos oficiales proporcionados por las encuestas trienales del BIS, en el que se determina que el crecimiento del comercio de divisas en los últimos años se ha visto impulsado principalmente por las instituciones financieras no declarantes al banco internacional de pagos (BIS), es decir: bancos regionales, inversionistas institucionales y empresas propietarias de sistemas y fondos
de cobertura(hedge funds y PTFs);

Resulta curioso destacar que el comercio de las instituciones financieras del sector oficial , como los bancos centrales y los fondos soberanos de riqueza representan menos del 1% del mercado mundial de divisas en 2013 Abril.
Por otra parte la encuesta 2013 por primera vez proporciona un mayor desglose sectorial de esas otras instituciones no declarantes (las cuales mueven un 53% del volumen transado). Dentro de este elevado porcentaje de 53% las cifras indican que:

 - Los bancos regionales (que no participan en la encuesta ni en la presentación de informes los concesionarios) que sirven como los clientes de los grandes bancos, cuenta con aproximadamente un 24% del volumen global FX.

- Los inversionistas institucionales, tales como fondos de pensiones y compañías de seguros representan el 11 %.
- Los fondos de cobertura (hedge funds) y las empresas comerciales propietarias de sistemas (incluidas las que utilizan algoritmos y HTF) otro 11 % del volumen transado.

Mientras que aproximadamente un 39% de volumen transado deriva de operadores bancarios declarantes al sistema BIS.