Características del
mercado de divisas FOREX:
Las
divisas se negocian a través de un intermediario
o broker se negocian por pares relacionados XXX/YYY donde la cotización de una de ella (que
llamaremos moneda base) se determina en relación a la
otra (a la que llamaremos moneda contraparte). La compra
de una de las divisas de un par supone automáticamente la venta de su moneda contraparte. ej. Par EUR/USD,
GBP/USD…
No
hay un lugar físico donde se realicen las operaciones, como en otros mercados,
sino que todas las transacciones se hacen a través de sistemas Electrónicos
(teléfono, plataformas en línea, etc.) entre bancos, grandes empresas,
inversionistas, operadores, etc. A esto se le llama mercado “Over the Counter” (OTC).
El lugar donde las
divisas realmente "cambian de manos" es el llamado mercado interbancario. No es un ente regulado
o ubicado en un lugar físico como ocurre con las bolsas. Las transacciones se
producen directamente entre las partes interesadas. Es lo que se
denomina operaciones over-the-counter u OTC.
La compra-venta se
organiza por medio de sistemas informáticos especializados, siendo los más
conocidos el EBS (Electronic Broking Services) y Reuters Dealing. Estos sistemas
mantienen el anonimato de comprador y vendedor, los cuales sólo se dan a
conocer una vez la operación se haya cerrado.
El mercado de
divisas existe desde hace mucho tiempo, pero hasta fechas recientes estaba
reservado a bancos, instituciones financieras y grandes corporaciones. Con
la llegada de Internet y la aparición de brokers online, algunos de ellos
situados en paraísos fiscales, se consiguieron reducir de manera
importante los costes de administración e intermediación, lo que ha abierto la
puerta a todo tipo de inversores y especuladores de menor entidad.
Junto a los brokers,
dealers e instituciones financieras licenciadas, existen también toda una serie
de intermediarios alternativos a través de los que es posible invertir en el
mercado de divisas. La composición de este segmento es muy variopinta. Pueden
ser compañías financieras como las OFC’s u “offshore financial companies. Actualmente
están registradas en el mercado interbancario unas 2000 instituciones, aunque
el grueso de las transacciones es llevado a cabo por unos 100 o 200 operadores
solamente. Entre ellos están conocidos grupos financieros como Citigroup, UBS,
Deutsche Bank o The Royal Bank of Scotland
La transacción
mínima para poder intervenir en el mercado interbancario es de un millón de
unidades de la moneda que se desea comprar o vender. No obstante, normalmente
las operaciones se realizan por cantidades muy superiores. Estas condiciones,
junto con la elevada inversión en tecnología que se requiere, hacen que el
mercado interbancario esté en realidad limitado a grandes operadores y grupos
financieros
•Abierto
las 24 horas del día. Esto es posible por la superposición de las sesiones de
los mercados. Los principales (que
mueven mayor negociación) son : Sydney, Tokio, Londres y New York. No obstante
existen multitud de centros financieros aunque sean menos conocidos :
Frankfurt, Singapur., Luxemburgo…
•Cada
centro financiero esta abierto normalmente
de 8 a 5 en horario local del
país donde se encuentra, al
existir una superposición de las aperturas y cierres es como se consigue mantener activa la negociación las 24 horas al
día salvo en los fines de semana, donde al no estar operativos los diferentes
centros locales existirá un
cierre de la operativa desde el domingo a las 5:00 PM EST cuando Nueva Zelanda
inicia operaciones hasta el viernes a las 5:00 PM EST cuando San Francisco
termina operaciones. El resto del tiempo es operativo para forex
En ocasiones las
sesiones de los diferentes centros financieros solapan sus horarios de intervención en el mercado lo cual se
refleja con un mayor
volumen negociado, mayor
liquidez del mercado y por ende, mayor volatilidad asociada
a los pares mas operados en esos momentos.
Ello también genera mayores
oportunidades de especulación
en dichos mercados en los horarios
solapados, ya que al haber mayor volatilidad los mercados se moverán
mas rápidamente los precios
Isabel, buenas noches
ResponderEliminarCual son las horas mas aconsejable para hacer operaciones de trading, lo mejor es hacerlo cuando se abre cada centro financiero, es decir a las 8 am?, o entre que rango de horas es lo mejor?
saludos,
Harvi
las que ofrecen mayor liquidez y volatilidad del mercado son 7-11 h (GTM) y 13-17 H (GTM) debido a la superposición de las sesiones de los principales centros financieros entre otros Londres ( que mueve mas del 40% del volumen total de transacciones) y New York ( con más del 19%)
ResponderEliminarExisten oportunidades en cualquier horario, pero se producen más en esos periodos de tiempo
Las mejores sesiones para operaciones múltiples son las siguientes:
ResponderEliminar• En la sesión del mercado europeo; opere con cualquiera de los pares principales EUR/USD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/JPY USD/CHF USD/CAD entre las 08:00 y las 15:00 GMT. (Este es el horario en que precisamente abre el mercado londinense (a las 08:00 GMT) y cierra la jornada del .mercado asiático).
• En la sesión del mercado americano; opere con EUR/USD, USD/CHF, o GBP/USD entre las 13:00 y las 17:00 GMT. ( Este es el horario en que precisamente abre el mercado estadounidense (a las 13:00 GMT) y cierra la jornada del .mercado europeo).
Desde las 06:00 hasta las 08:00 GMT, es cuando cierran los mercados asiáticos y abren los mercados europeos.
Desde las 07:00 h hasta las 08:30 h aproximadamente (apertura de mercado europeo 1º Berlín y Frankfurt y posteriormente Londres) se van tomando posiciones comerciales con un alto volumen de transacciones lo que va determinando la tendencia diaria.
Este periodo de expansión de la volatilidad tras un periodo nocturno de baja liquidez es lo que llamamos “La Rotura en la Apertura de los mercados Europeos” que no es otra cosa que la apertura de mercado europeo. Da múltiples oportunidades de trading intradiario para aquellos que la operan (ten en cuenta que por algo la sesión de mercado londinense es la mayor en volumen de transacciones)
Los mercados de Australia y de Asia se superponen entre las 24:00 y las .03:00 de la noche (GMT) lo que también ofrece buenas oportunidades para operar
Aproximadamente entre las 21:00 y las 23:00 GMT, cierran los mercados de los EE.UU. No hay superposición de mercados durante este lapso de tiempo. El volumen de operaciones es mucho menor y los movimientos más grandes son menos frecuentes durante este período. Es mejor .evitar estas franjas horarias.