GESTION DE CAPITAL EN FOREX EN BASE AL APALANCAMIENTO DE LA CUENTA

El Money management determina la cantidad de dinero que debemos utilizar en cada operación acode al tamaño de nuestra cuenta, que capital debemos operar en cada trade para no poner en riesgo nuestra cuenta con un drawdown inaceptable y difícil de corregir, también como añadiremos o restaremos capital a nuestras operaciones en el mercado según estas resulten acertadas o no, que sistemas utilizaremos con el fin de recuperar las pérdidas sufridas en anteriores trades, etc.

TÉCNICAS DE GESTION MONETARIA EN FOREX

 
Es importante aclarar que algunos de los métodos de gestión monetaria o manejo de capital que se  escriben en este capítulo abordan el potencial de crecimiento mientras que otros abordan el riesgo - por lo que es importante adoptar una técnica de acuerdo a la estrategia de trading que utilice.

•  Sistema de porcentaje fijo de capital disponible

También llamado valor fijo o gestión de lote fijo. Este sistema asigna un porcentaje fijo específico y un tamaño de la posición para cada trade, sin tener en cuenta otro factor más que el tamaño de la cuenta o capital disponible y nuestra gestión de riesgo y no las condiciones del mercado. Asi limitamos el riesgo de cada intervención utilizando siempre el mismo dinero en cada transacción.

Por ejemplo si asignamos al inicio un 10% de porcentaje el capital disponible en cada operación podremos realizar 10 trades con nuestro dinero. Si asignamos un 5% de nuestro capital a cada operación podremos realizar 20 trades y así sucesivamente.

Observarás que cuanto mayor es el porcentaje de capital operado mayor pérdida en la cuenta en caso de una serie de trades perdedores y más difícil recuperar la cuenta.  verás que se incrementan  las dificultades para devolver una cuenta a su punto inicial segun el drawdown aumenta (perdida máxima) y según el porcentaje de capital que utilicemos en cada trade ( cuanto mas porcentaje arriesgado en cada operacion mayor riesgo de drawdon alto si el trade es perdedor.

.

Lo habitual en Forex es que el riesgo se encuentre entre el 1% y el 5%, dependiendo del perfil del inversor y por supuesto del capital que disponga y las garantías.

Si el porcentaje de negociación es muy grande en relación al tamaño de nuestra cuenta y sufrimos una serie consecutiva de trades perdedores, es decir es muy grande el drawdown sufrido, la supervivencia de la misma entra en riesgo y en ocasiones la cuenta se vuelve irrecuperable, como ya habíamos estudiado al
hablar de los ratios de perdida máxima permitidos antes de considerar irrecuperable y quebrada una cuenta.
Lo normal es que cuanto mayor número de operaciones tengamos, el drawdown tienda a estabilizarse y si se producen incrementos del drawdown máximo histórico sea de forma suave, 

Es decir, que a medida que incrementemos el numero de miuestras operacionales  nuestro drawdown se ira normalizando y estabilizandose.

•  Sistema de gestión de lotaje en base a una fracción fija

El sistema de fracción fija fue desarrollado por Ralph Vince en su libro “Formulas de manejo de portafolio”.
En el caso de la fracción fija el riesgo es el mismo porcentaje o fracción de la cuenta neta en cada operación. Arriesgando siempre la misma fracción del saldo neto, conseguiremos que la posición se mantenga proporcional al saldo neto, mientras este aumenta y disminuye.

En realidad este es un tipo de sistema anti-martingala, mediante el cual el tamaño de la posición se  incrementa gradualmente al ganar y se reduce cuando perdemos. El crecimiento geométrico de capital se produce cuando los beneficios se reinvierten en la operativa lo que lleva a tener progresivamente posiciones cada vez mayores y, en consecuencia, mayores ganancias.

•  Sistema de gestión de lotaje en base a un ratio fijo del crecimiento

En esta variante se recalcula el porcentaje arriesgado no para cada operación individual, sino sólo si después de cierto tiempo el saldo neto ha cambiado o bien llegado a un nivel. Este es el sistema que yo utilizo, junto con una adecuada gestión de riesgo se convierte en un sistema sencillo y eficaz para contener el riesgo y optimizar ganancias.

Consiste en lo siguiente:

Supongamos que empezamos con una cuenta de 1000 $ y operando 0.1 minilotes, a medida que va  creciendo nuestra cuenta determinamos que por cada 500 $ ganados vamos a incrementar una fracción fija de 0.05 micro-lotes a nuestra posición de lotaje.Entonces con una cuenta de 1000 y hasta que obtuviéramos la cantidad de 1500 en nuestra cuenta operaríamos con 0.1 mini lotes.

A medida que la cuenta crece iríamos incrementando nuestras posiciones; Así cuando la cuenta dispone de 1500$ pasamos a operar con 0.15 mini-lotes, Si asciende a 2000$ pasamos nuestro tamaño de posición a 0.2 mini-lotes, etc.
Con 3000$ habríamos incrementado 2 fracciones fijas de 0.05 y .operaríamos con 0.3 mini-lotes y así sucesivamente.

En caso de perdidas si nuestra cuenta se viera reducida también reduciríamos el tamaño de nuestra posición en tantas fracciones como fuera necesario:
Asi por ejemplo si se reduce el capital de nuestra cuenta hasta 2500 $ reduciríamos una fracción de 0.05 micro lotes y operaríamos de nuevo con 0.25 mini lotes hasta que alcancemos de nuevo el capital de 3000$ en el que pasaríamos a operar con 0.3 mini lotes de nuevo.

Con este sistema con una cuenta inicial de 1000$ y habiendo obtenido ganancias de hasta 10000$ ya estaríamos operando 1 lote y habríamos incrementado en 20 fracciones de 0.05 microlotes.

• Sistema basado en la fórmula del Porcentaje de Kelly

La fórmula de Kelly trata de apostar una fracción fija del capital disponible en cada operación. La tasa de crecimiento variará de acuerdo con esta fracción.

 En rachas ganadoras incrementa exponencialmente sus ganancias gracias al interés compuesto, pero si tenemos una Racha de Pérdidas le llevará mucho tiempo recuperarse usando la fórmula de Kelly.

La fórmula determina la fracción de capital para asignar en cada operación, en función del porcentaje de operaciones ganadoras, así como el ratio beneficio:

riesgo (factor de beneficio)
Porcentaje de Kelly = % Operaciones Ganadoras - [(1 - % operaciones.
Ganadoras) / Factor de Beneficio]

Por ejemplo, si el Factor de Beneficio es 2:1 con un 50% de Operaciones Ganadoras tenemos que: K = 0,5 - (1 - 0,5) / 2 = 0,5 - 0,25 = 0,25 por tanto Kelly nos indica que el tamaño de la Fracción Fija Óptima es del 25%.

La fórmula es muy agresiva e incrementará exponencialmente el número de contratos con que se opera mientras se gana, pero cuando se pierde dinero, se produce un fuerte retroceso.

Actualmente mucha gente utiliza una variante de esta fórmula: usando la mitad de Kelly (los más agresivos) o un décimo de Kelly (los más prudentes). .

• Sistema Martingala

El sistema Martingala se utilizo popularmente de juegos de azar del siglo XVIII en Francia. Hoy muchos operadores iniciados lo utilizan para sistemas de opciones binarias entre otros con dudosos resultados.

La base de este sistema radica en el doblar la apuesta cada vez que usted pierde. De esta forma en la siguiente apuesta si resulta ganadora usted recuperará todas sus pérdidas y también ganará la cantidad de la apuesta inicial. En caso de que esta siguiente resultara perdedora se volverá a realizar otra apuesta doblando el monto de la apuesta última, así sucesivamente hasta que el sistema da una apuesta ganadora y entonces se cierra el ciclo.

Te lo detallo paso a paso para que te sea más fácil de entenderlo:
1- determinamos el tamaño básico inicial.
2- Asignamos un ST y un TP fijo para todas las operaciones, y entramos en compra o venta. Una vez los SL o TP son alcanzados ganas o pierdes.
3- Si resulta ganador el trade volvemos a empezar
4- Si pierdes, doblas el tamaño de la posición ( y añades tu perdida) y realizas de nuevo el mismo trade.
5- Asi sucesivamente con cada trade hasta que uno resulte ganador y compense la serie de trades  perdedores.
El problema real de apostar a lo Martingala es que te quedas enseguida sin la capacidad de aumentar tu apuesta para no perder porque, si de verdad quieres no perder, tienes que poder aguantar rachas en contra enormes.

 En realidad este sería un sistema ganador si tuviéramos capital ilimitado para hacer un número
infinito de apuestas, pues tarde o temprano la probabilidad estará de nuestra parte y recuperaríamos lo perdido, pero lamentablemente no es así: nuestro capital es finito ya que al incrementar exponencialmente la posición a doblar ante una racha perdedora nuestra apuesta inicial se puede ver ampliada hasta el punto de hacernos perder nuestra cuenta.

Imagina que tienes 1000 $ en la cuenta y decides que tu posición inicial es con la cantidad de 5$ lo cual parece que entra dentro de una gestión de riesgo adecuada para ti de máximo el 5% de tu capital total, sin embargo consideras que el drawdown máximo que vas a permitir en tu cuenta es de un 50% de la cuenta, es decir la perdida máxima acumulada seria de 500$ antes de plantearte otro sistema.(¡Ojo! un drawdown demasiado generoso, nada lógico, pues recuperar la cuenta tras un drawdown de 50% es una obra más que titánica, prácticamente imposible necesitarías obtener una rentabilidad del 100% es decir doblar tu cuenta, pero con la mitad de dinero, para regresar al punto de origen).

Operar con el 5% de tu capital sería un sistema sostenible pues puedes realizar múltiples intervenciones al mercado, pero tienes una limitación de drawdown en tu sistema de 500$. Si sigues un sistema de gestión monetaria martingala y tienes una racha perdedora de más de 7 trades consecutivos (y ten en cuenta que la posibilidad de perder en cada nuevo trade no esta vinculado al trade anterior, es decir que es siempre del 50%, no inferior como dicen por ahí, sino investiga acerca de la “falacia del jugador” y te darás cuenta que la probabilidad de una tirada anterior en dos sucesos que son independientes entre si, es independiente de la probabilidad de la tirada siguiente) habrás superado el drawdown máximo permitido por tu sistema, haciendo tu cuenta prácticamente irrecuperable al punto de equilibrio original ( aún cambiando de estrategia de trading) pero es que sólo con un trade perdedor mas con este sistema habrás quebrado totalmente tu cuenta y encima deberás dinero al broker..

Haciendo unos del sistema martingala tu trade nº 7 será por un valor superior a 640 lo cual supera tu  máximo permitido y el siguiente por valor de 1280 lo cual quebraría tu cuenta y te dejaría al descubierto.

¡¡ Y créeme puede haber una racha de 7 trades perdedores consecutivos y más!!

Ahora imagina que en lugar de ser 5$ hubieran sido 20$ de capital inicial y calcula que porcentaje de tu capital estarías arriesgando en el 8º trade si tuvieras una racha perdedora de 7 trades consecutivos...

Observa un detalle más: realmente lo que arriesgas es tu capital duplicado en cada trade simplemente para obtener las ganancias estipuladas en el trade inicial, es decir, por ejemplo en el trade 7 arriesgas 640 $ para conseguir sólo el Take Profit de tu primer trade de 5 $, pues aunque ganes mucho con tu trade de
640$ no olvides que tienes que descontar todas las pérdidas producidas en tus trades anteriores. (Realmente no merece la pena tanto riesgo para tan poco rendimiento)

Si te interesa con conocer mi opinión: en la práctica, para un trader, Martingala es como un tsunami…llega un momento que arrasa tu cuenta.

• Sistema AntiMatingala o Martingala inversa

Es todo lo contrario al Martingala.

El sistema Anti martingala es un sistema de gestión monetaria por el cual se debe ajustar el tamaño de la posición de acuerdo a las pérdidas o ganancias, se disminuirá al perder y se aumentará al ganar. De esta manera las rachas negativas serán limitadas y se protegerán los beneficios y nuestra cuenta de trading. 

Los métodos más populares de gestión monetaria entran en esta categoría.
Se trata de promediar al alza, aumentar el tamaño de la posición si la operativa evoluciona a nuestro favor, para poder así maximizar el posible beneficio.
Cuando el trade entra en pérdidas el sistema anti martingala limita esa pérdida dado que en siguiente trade entra con menor posición o al menos no incrementa la posición manteniendo las participaciones en los mercados dentro de un margen de seguridad para nuestra gestión monetaria.

El sistema antimartingala no funciona adecuadamente cuando el precio se mueve en rango o mercado lateral, donde le precio fluctuará en torno a dos puntos equidistantes en torno a una media principalmente, especialmente a la hora de añadir posiciones piramidando dado que el precio se nos puede venir en contra de nuevo hacia el soporte y subirá nuevamente hacia la resistencia del rango lateral, salvo que tengamos muy claro cuáles son los puntos de inflexión y entonces ejecutemos arriba y abajo dentro del canal lateral.
Sin embargo es un buen sistema para añadir posiciones cuando el mercado esta en tendencia.

•  Piramidar o promediar al alza

El trading no es aleatorio aunque a veces lo parezca, hay tendencias e información relevante que podemos aprovechar en nuestro beneficio, con lo que promediar al alza es lo que va a incrementar el rendimiento de nuestro sistema al punto de consistencia que todos deseamos.
El promediar al alza significa ir añadiendo posiciones a nuestra operativa cuando las condiciones van a nuestro favor. Esta técnica tiene la intención de aprovechar las tendencias y aumentar la rentabilidad. Debemos tener el capital suficiente para aumentar las posiciones, pudiendo de esta manera aguantar
señales falsas.

No obstante esto debe hacerse piramidando el capital, es decir, quedemos aprovechar el tirón y añadiremos posiciones, sin embargo si la primera posición tiene ya el tamaño máximo recomendado por nuestro sistema de gestión monetaria y teniendo en cuenta que el trade ya ha realizado un recorrido sería arriesgado introducir al mercado más posiciones con tamaño máximo, pues el mercado puede cambiar de dirección y nuestra gestión de capital se vería repercutido, sin embargo lo que si podemos hacer es promediar al alza, es decir a medida que va avanzando en positivo nuestro trade y si observamos que las condiciones son favorables añadiríamos posiciones pero en menor cantidad, y con su propio nivel de stop, y así sucesivamente. Las diferentes posiciones que vayamos añadiendo tenemos que considerarlas como operativas independientes englobadas dentro de una estrategia.

Una manera más segura de promediar al alza es agrupar muchas posiciones pequeñas a lo largo del tiempo (en lugar de incrementar posiciones a una tamaño de posición ya limite según nuestra gestión monetaria que sería sobreopera sin tener cobertura), lo que hará que un retroceso de unos pocos puntos sea más llevadero.
Me explico:
Imagina que segun tu gestión monetaria puedes entrar en una operación con el máximo de 1 lote, al iniciar tu trade entra al mercado con 0,2 mini-lotes y si este te es favorable y va a tu favor irás añadiendo posiciones más delante de la tendencia de otros 0,2 mini-lotes hasta el máximo de 1 lote, cada uno de ellos con sus propios stops-loss más ajustados a las nuevas condiciones del mercado.

Asi ante un retroceso, será más fácil gestionar cada trade cerrando posiciones 

Otra opción es utilizar las ganancias del primer trade para ir promediando al alza y así no utilizaremos nuestro capital del trade inicial que irá quedando con fondo de cuenta, sino solo las ganancias obtenidas..

•  Promediando costes o promediar a la baja

Es el método opuesto a promediar alza y consiste en aumentar el tamaño de la posición cuando se encuentra en territorio negativo. Reduciendo las pérdidas subiéndonos al mercado en los retrocesos.

Esta basado en la idea de que los ciclos del precio en los mercados bursátiles fluctúan arriba y abajo y en la idea “compra barato y vende caro”. Es decir aumentar las posiciones cuando el precio es bajo por un retroceso en una tendencia al alza o esta en tramos finales de la tendencia bajista con la idea de que subirán.

Otra variante de promediar costes es compra continuamente una cantidad fija de un instrumento financiero determinado. 

La idea básica de estas técnicas es beneficiarse del rendimiento a largo plazo de algunos mercados,
independientemente de las subidas y bajadas del mercado en el corto plazo.Este tipo de Gestión Monetaria puede funcionar en la acciones e índices, siempre que se encuentren en ciclos expansivos largos, Con el Forex es más difícil que se den esos avances y retrocesos en ciclos tan claramente, pues los pares tienen una volatilidad extrema y están sujetas a múltiples factores. Aun así se puede utilizar: compraremos más unidades de la divisa cuando su valor relativo sea bajo y menos cantidad cuando su valor se encuentra en un pico.

Esto significa que si el coste medio es inferior al precio medio, estará en una buena posición para conseguir un buen rendimiento.
No obstante no podrás utilizar este sistema si estas excesivamente apalancado o tienes una cuenta con poco capital, pues tu cuenta tendrá que soportar los retrocesos del precio a medida que los precios se alejan en negativo del punto de entrada salvo que sepas determinar correctamente donde estan tus niveles de soporte y el mercado no se mueva de forma fuerte en tu contra pues no olvides que el gran inconveniente de aumentar el tamaño de las posiciones perdedores es que finalmente el precio no se mueva a favor como hubiéramos previsto, conla gran pérdida para la cuenta que ello supondría.